빅테크, 모델 경쟁 대신 칩 판매로 선회

중국 AI 칩 시장에서 두 가지 변화가 가속화되고 있습니다. 엔비디아의 점유율이 국산 업체에 잠식되고 있으며, 비GPU 가속기의 출하량도 늘고 있습니다. IDC의 최근 데이터에 따르면 2026년 상반기 중국 데이터센터 AI 가속기 총 출하량은 200.8만 개였습니다. 이 중 비GPU 가속기가 101.6만 개로 처음 GPU를 넘어섰습니다. 엔비디아가 여전히 1위이지만 화웨이 어센드와의 점유율 차이는 6%포인트에 불과합니다. 알리바바 CEO 우융밍은 올해 3월 평터우거(T-Head) 칩의 연간 매출이 100억 위안 규모에 이르렀다고 밝혔습니다. 9월 윈치 컨퍼런스에서 알리바바는 전전우 V900을 발표했으며, 2027년 1분기 양산과 상용화를 계획하고 있습니다. 바이두는 쿤룬신(Kunlunxin)의 분사 상장을 추진 중입니다. 이들 대기업은 칩부터 클라우드, 모델, 애플리케이션까지 전 계층을 아우르는 '풀스택 AI'를 강조해 왔습니다. 모델 경쟁이 치열해지자 칩을 더 많이 파는 것이 현실적인 선택지가 되고 있습니다. 모델 기업들이 수익처를 찾는 동안, 학습과 추론에 드는 비용은 칩 대기업의 이익이 되고 있습니다. IDC에 따르면 올해 상반기 엔비디아의 중국 데이터센터 AI 칩 출하량은 전년 대비 44% 감소했고 점유율은 34%입니다. 화웨이는 28%, 평터우와 쿤룬신은 각각 7%와 4%를 차지해 합계로 엔비디아를 넘어섰습니다. 추론 수요는 지속적으로 증가할 전망이며, 딜로이트는 2026년 추론이 AI 연산량의 약 3분의 2를 차지할 것으로 예측합니다. 텐센트, 바이트댄스, 딥시크 등도 자체 칩 개발에 나서고 있습니다. 대기업들은 자사 모델, 클라우드, 고빈도 애플리케이션으로 실사용 환경에서 칩을 검증한 뒤 외부에 판매하는 방식을 취하고 있습니다. 바이두의 쿤룬신 P800은 바이두 내부 추론 작업의 대부분을 감당한 후 외부 산업에 공급되었습니다. 아마존은 이미 트레이니엄 칩으로 이와 유사한 길을 걷고 있으며, 칩 사업의 연간 매출 런레이트는 250억 달러를 넘었습니다. 중국 대기업은 두 가지 수익화 방식을 택하고 있습니다. 첫째는 화웨이처럼 슈퍼노드 등 하드웨어 솔루션을 판매하는 방식입니다. 둘째는 바이두처럼 칩 사업을 분사해 독립적으로 가치를 평가받고 자금을 조달하는 방식입니다. 쿤룬신은 올해 1월 홍콩거래소에 비공개로 상장 신청서를 제출했습니다. 한편 중국 AI 칩 생태계에서는 오늘의 대형 고객이 내일의 경쟁자가 되기도 합니다. 텐센트는 AI 칩 기업 옌위안(Enflame)의 최대 주주(지분 20.26%)이며, 옌위안 매출의 83.79%가 텐센트에서 나왔습니다.